40년 역사 SVB 뱅크랑 파산
3월 10일(현지 시간) 미국 캘리포니아주 금융보호혁신국은 SVB 폐쇄를 결정했다.
SVB는 전날 420억달러(약 55조6000억원)에 달하는 예금이 빠진 충격을 견디지 못했다.
40년 역사의 은행이 무너지는데 이틀도 걸리지 않았다.
SVB 폐쇄는 단일은행으로는 2008년 저축은행 워싱턴 뮤추얼 이후 미국 역사상 두 번째로 큰 규모다.
1983년 설립된 실리콘밸리은행이 10일 파산해 이 은행의 자산은 미국 연방예금보험공사로 옮긴 상태다.
공사가 보장하는 예금은 1인당 최대 25만달러(약 3억3천만원)다.
그러나 이 은행에 예금을 맡긴 고객은 ‘개인’이 아니라 스타트업 등 큰 돈을 다루는 ‘법인’이며, 예금의 대부분이 이 한도 이상이라고 집계된다.
월스트리트저널은 미국 연방예금보험공사 자료를 인용해 보험 한도를 넘는 예금 규모가 총 예금의 1515억 달러(약 86%)라고 전했다.
파산 이유
초저금리 시대의 대표적 수익자였던 SVB를 무너뜨린 것은 급격한 금리 인상과 긴축 기조다.
코로나 19여파로 유동성이 넘치던 시절 SVB는 ‘실리콘 밸리 호황’을 타고 빠르게 대량을 키웠다.
WSJ에 따르면 SVB 모회사인 SVB 금융그룹의 총자산은 2020년 말 1160억 달러에서 2021년 2110억 달러로 두 배 가까이 늘었다.
지난해 말 SVB는 2090억 달러의 자산을 가진 미국 16위 은행으로 성장했다.
그러나 모래 위의 성이었다.
미국 연방준비제도(Fed)가 통화 긴축으로 방향을 바꾸자 돈이 궁금한 기업은 예금 인출에 나섰다.
기업이 맡은 돈을 돌려주기 위해 SVB는 그동안 샀던 미국채 등을 팔아 자금을 마련해야 했다.
문제는 금리와 반대로 움직이는 채권가격이 크게 떨어진 상태였다는 것이다.
FED가 지난해 벌인 사상 초유의 4연속 자이언트 스텝(기준금리 0.75%포인트 인상)의 여파다.
울고 겨자를 먹는 것으로 채권을 저렴하게 던졌지만, 밀려드는 서랍 요구를 여유는 어려웠다.
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미래의 여파
문제는 비슷한 입장의 은행에 파장이 연속적으로 날아갈 수 있다는 것입니다.
김명실하이 투자증권연구원은 “현재 주요 은행은 미국 국채를 포함한 많은 채권을 자산으로 보유 중이며 미국 Fed의 금리 인상 가속화(장기화)로 인해 손실이 커지고 있는 상황”이라며 “ 미국 은행권의 미실현 손실 규모가 이례적으로 크다는 측면에서 이번 SVB 사태가 단발성 문제에 그치는 것은 어려울 것으로 보인다”고 분석했다.
미 금융당국도 ‘다른 은행은 양호하다’며 시장을 많이 읽고 나왔지만 내부에서는 대응책을 마련해 고심 중이다.
12일 블룸버그 통신은 “미국연방예금보험공사(FDIC)와 연방준비제도(Fed)가 SVB 폐쇄 이후 어려움을 겪는 은행을 지원하기 위한 기금조성 방안을 스케일하고 있다”고 밝혔다.
대규모 자금인출(뱅크란)과 금융회사 연쇄파산은 ‘최악의 시나리오’에 대비해 구제금융 실시 등을 검토하기 시작했다는 것이다.
급격한 긴축이 부른 파열음에 Fed가 어떻게 대응하는지 주목된다.
시장에서는 당초 오는 21~22일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 페드가 다시 ‘빅스텝(0.5%포인트 금리 인상)’을 밟을 가능성이 크다는 전망이 우세했다.
금리 인상에도 미국 고용시장이 여전히 뜨겁다는 것이 지표로 확인되고 있다.
그러나 SVB 붕괴의 파장이 커질수록 Fed의 행보도 신중해질 수밖에 없다는 관측이 나온다.
엇갈리는 시각 속에서 결국 최대 변수는 14일 발표되는 소비자 물가 지수(CPI)로 보인다.
세계 금융시장에도 긴장감이 풍긴다.
로이터 통신은 9~10일 미국 은행주의 시가총액이 1000억 달러 이상 감소했다고 전했다.
유럽은행의 시장가치도 500억 달러 이상 줄었다.
암호화폐 시장도 크게 흔들렸고 시가총액 1위 비트코인 가격은 2만 달러 선이 무너졌다.
주말 문을 닫은 증권·외환시장이 다시 열리는 13일 ‘검은 월요일’이 다가온다는 우려도 나온다.
지난 11일 미국 투자업계 ‘대형’ 빌 악만은 자신의 트위터 계정에 “정부가 되돌릴 수 없는 실수를 바로잡는 시간이 48시간밖에 남지 않았다”고 경고했다.
불덩어리는 곳곳에 튀어나온다.
SVB의 영국 지점이 파산을 준비한다는 소식에 현지 정보 기술(IT) 기업은 11일 제로미 헌트 영국 재무부 장관에게 보낸 서한으로 “(SVB) 예금 손실은 기술 부문에 심각한 손상을 입 주어 기업 생태계를 20년 후에 되돌릴 수 있다”고 경고했다.
한편 은행이 문을 여는 월요일(13일) 위기가 시작될 것이라고 우려해 정부의 신속한 개입이 필요하다고 강조했다.
스타트업 줄드산 위기
미국 정보기술(IT) 업계 매체인 ‘테크런치’는 10일 “이 위기는 많은 스타트업을 죽일 것이다”고 전망했다.
이들은 “평균 개인에게는 25만 달러는 큰 금액이지만 임금을 주어야 하는 스타트업에는 그렇지 않다”며 “임금은 비용의 일부에 불과하다.
(데미지를 본 스타트업은 ) 지금 어떠한 종류의 현금 사용도 불가능해질 것”이라고 전했다.
이미 위기에 빠진 곳도 많다.
다른 스타트업에 임금지급 서비스를 제공하는 스타트업 ‘리플링’은 10일 일부 임금지급을 완료하지 못했다.
스타트업 창업기획자(가속기) ‘와이콤비네이터’에 따르면 지금까지 조사한 400개사 중 100개 이상이 “문제가 빨리 해결되지 않으면 앞으로 30일간 임금을 지급하기 어렵다고 우려했다”고 전해 했다.
은행에 자금이 맺어진 기업들은 이미 현금 확보를 위한 방법을 총동원하고 있다.
소매업체 ‘캠프닷컴’은 사태가 일어난 뒤 판매하는 제품을 무려 40%나 할인했다.
벤 카우프만 CEO는 고객에게 이메일로 할인을 알렸다.
도움을 구한다”고 썼다.
월스트리트저널은 ‘실리콘밸리은행의 갑작스런 파산은 많은 창업자들 사이에서 사업의 미래와 관련된 불확실성을 높이고 거시경제의 어려움과 자금 모집의 급격한 감소로 힘들었다.
스타트업을 더욱 곤혹스럽게 했다”며 “작년까지 강세장 속에서 추구했던 적극적인 성장 전략에서 더욱 빨리 떠날 것”이라고 분석했다.
한국에 영향은?
한국 정부의 움직임도 긴박했다.
12일 주경호 부총리 겸 기획재정부장관, 김주현 금융위원장, 이복현 금융감독원장, 이승헌 한국은행 부총재, 최상목 대통령실 경제수석 등 경제·금융수장들은 12일 서울 중구은행회관에서 거시경제·금융현안 관련 정례간담회를 열고 SVB 사태의 국내 영향을 확인했다.
이들은 간담회 이후 “이번 미국 SVB의 유동성 위기가 은행 폐쇄로 퍼져 금융시장의 변동성과 불확실성이 확대될 가능성을 배제할 수 없다”고 밝혔다.
참가자들은 “아직 이번 사태가 미국 은행 등 금융권 전반의 시스템 리스크로 퍼지지 않는다는 전문가들의 시점이 우세하다”고 전했다.
그래도 “글로벌 금융 긴축으로 시장 변동성이 높아진 상황에서 국내외 금융시장, 실물경제 등에 대한 영향을 배제할 수 없다”고 강조했다.
이어 “정부와 관계기관은 관련 상황을 24시간 면밀히 감시하고 필요에 따라 신속하게 대응함으로써 한국 경제의 부작용으로 확산되지 않도록 철저히 관리해 나가기로 했다”고 밝혔다.
했다.
