시가총액, 재무제표는 무엇인가? 그냥 끌리는 주식을 사지 말아요?
시가총액
시가총액이란 회사의 모든 주식가격을 모두 합한 총금액을 의미한다고 상장된 주식의 가치를 평가한 것이다.
기업주식뿐만 아니라 전체 주식시장이나 다른 분야에서도 사용되는 용어로 기업의 시가총액이라고 하면 총발행주식수와 해당 종목의 주가를 곱한 값이며 이는 기업의 규모를 나타낸다.
따라서, 시가총액은 주가의 변동에 따라 수시로 변화하고, 순위가 계속적으로 변화하게 된다.
다음 예에서는 시가총액과 관련된 주요 주식 용어를 검토합니다.
최근에 창업한 K회사가 있다.
우선 기업의 본질은 얼마나 바냐에 있기 때문에 매출에서 보면 이 K회사의 자본은 1000만원으로 이익은 200만원이다.
이 기업의 ROE(Return On Equity)는 자본비율 20%로 의미한다.
수익률이 얼마인지 물었을 때는 K회사의 ROE가 20이라고 답하면 된다.
이러한 기업에 대해 기업의 전체가치를 얼마나 측정하는지를 시가총액이라고 한다.
예를 들어 위의 예와 같이 이익이 200만 원인 기업의 시가총액을 2000만원으로 했을 경우 PER(Price Earning Ratio)가 10배가 된다.
2000만원이라는 시가총액의 가치는 회사에서 정한 것이 아니라 시장에서 결정되는 것이다.
특정 회사가 시장에서 거래되는 가격이 회사의 순이익의 몇 배인지를 묻는 것이 PER이다.
또 자본이 1000만 원인 회사를 2000만원에 판매하면 PBR은 2가 된다.
PBR(Price Book Value)은 기업 자본에 비해 몇 배를 주어 판매되는지를 나타내는 지표로 시장에서 매매되는 가격이 기업 자본의 몇 배인지 보는 것이다.
결론으로서 기업이 금액을 아무리 넣고 돈을 얼마 벌고 얼마나 가격으로 판매되는지를 알리는 단어이며, 이를 그림으로 나타내면 다음과 같이 될 것이다.
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PER의 경우는 낮을수록 인수하는 것이 좋고, 높을수록 높은 평가가 되고 있다는 것이 보통이지만, 현재의 매출과 수익만으로 이 기준을 봐서는 안 된다.
예를 들어 한 기업이 현재 PER이 50배에 다가오고 있으며 PBR도 매우 높다고 가정하자. 현재 실적 기준으로 보았을 때는 높은 가격이지만 앞으로 판매량이 더욱 증가하고 기업 제품 판매량이 세계 1위를 달성한다는 그런 기대감과 신뢰가 이런 몬스터처럼 한 PER, PBR을 만들어낼 수도 있다.
가치투자자 입장에서는 이런 기업에 대해 수치만 보고서는 투자가 쉽지 않은 법이지만.
PER이 낮은 기업도 많이 존재하며, 그 기업은 분명히 저평가되고 있을지도 모른다.
실제로 기업을 보면 PER이 낮은 기업도 꽤 자주 볼 수 있는 편이다.
다만, 무조건 저평가된 것이 아니라 미래의 투자가치가 떨어지고 기업가치가 떨어지거나 기대치가 낮고 낮은 경우도 있으므로 PER 하나만 보고 투자를 진행해서는 안 된다.
것입니다.
재무제표
재무제표란 투자자가 회사의 재무건전성과 성과를 평가하는 매우 중요한 지표이다.
일반적으로 상장기업은 분기별로 사업보고서를 발행하며, 그 중 재무제표는 기업 실적과 자산, 현금흐름 등 기업의 많은 정보를 알 수 있다.
재무제표는 주로 투자자가 기업의 재무건전성을 평가할 수 있도록 하고 정보를 종합하여 올바른 투자를 하는 데 도움이 되는 필수 존재이다.
재무제표는 크게 3개가 주로 사용되지만 영웅문의 e기업정보를 참고로 모두가 잘 아는 삼성전자의 재무제표를 살펴보자.
손익계산서
특정 기간 동안 사업 활동에 관한 비용과 수익을 보여줌으로써 기업이 얼마나 많은 돈을 벌고 있는지를 확인할 수 있고, 그 돈이 어디에 사용되고 있는지를 알 수 있게 해준다.
중요한 지표인 매출액과 영업이익 등 기업 실적을 한눈에 볼 수 있기 때문에 중요하다.
수익에 대해 이익, 수익 등 우리에게 친숙하고 편한 단어가 아니라 영업이익이라는 단어가 등장하지만 영업이익이란 기업의 순영업이익을 말함으로써 영업이익이 아니라 자산의 증가, 예를 들어 기업이 영업해 벌어들인 돈이 아니라 보유자산이 증가해 이익이 발생한 경우 그 이익은 제외하고 영업한 수익만을 나타내는 수치다.
기업의 부동산 자산이나 외환, 투자자산이 증가하여 늘어난 이익 등의 경우를 포함한 것은 당기순이익으로 표현한다.
영업이익을 포함한 특정기간의 총순이익을 말함으로써 영업이익이 높지만 당기순이익이 낮은 경우에는 영업이익으로 벌어들인 수익이 엄격한 곳에 사용되고 있는지 확인해야 한다 합시다.
당기 순이익의 경우 일시적인 이익이 될 수 있으므로 참고하십시오. 삼성전자의 경우 반도체 업황이 좋지 않아 재고처리 문제 등 당면 문제가 있어 매출은 증가했지만 영업이익은 감소한 것으로 보인다.
재무상태표
순자산, 부채, 자본 등 재무상태를 나타내는 것으로, 회사의 자산이란 대표적으로 보유한 현금, 투자 및 부동산 자산이 있으며, 부채란 말 그대로 부채 및 미지급금을 의미한다.
기업이 자산보다 부채가 많아 위험이 있는지 여부를 확인할 수 있는 지표다.
다른 지표보다 부채 비율이 지난해에 비해 크게 줄어드는 것이 두드러진다.
현금 흐름표
기업의 영업이나 투자, 재무의 현금흐름에 대해 보여주는 것으로, 얼마나의 현금이 들어가는지를 알 수 있다.
현금흐름을 영업활동, 투자활동, 재무활동의 세 가지 범주로 나누어 보여 현금자산의 증감에 대해 알 수 있다.
기업이 새로운 비즈니스에 투자하고 원활하게 운영하기에 충분한 현금이 있는지 여부를 볼 수 있기 때문에 중요합니다.
영업 활동 – 기업의 주요 수익 창출 요소로 제품 생산, 판매, 서비스 등 모든 관련 행위를 의미합니다.
투자 활동 – 시설을 늘리거나 부동산을 구입하고 다른 기업에 투자하는 등의 행위를 의미합니다.
재무 활동 – 현금 유입과 유출, 차입금, 배당금 지급 등의 행위를 의미한다.
이처럼 시가총액과 다양한 용어, 재무제표의 견해에 대해 공부해 보았다.
이 내용을 공부하고 필자는 지금까지 주식을 구입할 때 재무제표를 한 번 보지 않고 구입한 경우를 반성하게 됐다.
재무제표를 알고 구입한 주식을 보았을 때, 물론 훌륭한 성과를 내는 기업도 있었지만, 한가운데 주가가 상승하는 시기에 이것이 좋다고 말해 샀던 주식도 많아 테마성 주식도 많았다.
다시 보면, 그러한 기업은 거의 재무제표의 상태가 좋지 않아, 오랫동안 보았을 때, 결과적으로는 돈을 벌는 주식이 방어율도 높았다.
이왕 주식을 사면 재무상태가 건전하고 돈을 잘 벌고 앞으로도 돈을 벌 회사를 사는 것이 매우 중요하다고 생각한다.
재무제표가 주식투자의 전부는 아니지만 적어도 1가치 전도 보이지 않는 주식시장에서 하나의 이정표가 된다고 생각한다.
모두 성공 투자해 주었으면 늦지 않았기 때문에, 앞으로도 주식 사기전에 재무 제표를 확인해 투자 공부해 보는 것은 어떨까?
이 기사는 투자 권유가 아니며 모든 투자의 판단과 책임은 나에게 있습니다.
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