미국 중소은행 파산과 Credit Swiss 크레딧 스위스(CS)의 위기는 언제부터 왜 시작되었는가?정책금리가 급속히 인상됨에 따라 시장 불안과 겹쳐 급격한 예금인출로 이어지며 급격한 예금인출은 자본의 유동성과 자본의 건전성이 원래 취약했던 상황에 있던 금융기관을 수면상에 밝혔다.
당분간 높은 시장 변동성이 이어지고 은행 위기에 대한 경계심은 중소형 은행에서 다른 규모의 금융기관으로 퍼질 전망이다.
목차
2023년 3월 미국 3은행 파산과 신용 스위스 위기
실버 게이트 은행
실버게이트은행의 자발적 청산
실리콘 밸리 은행
실리콘밸리은행 파산
시그니처 은행
시그니처 은행의 붕괴
크레딧 스위스(CS)
신용 스위스 그룹 AG 신용 스위스 (CS) 금융 위기
국민연금 익스포저(관련금액)
결론
참고 자료: 은행이 파산하면 내 예금은 어떻게 됩니까?
참고 자료: 실리콘 밸리 은행 실리콘 밸리 뱅크 몰락의 영향을 받은 회사
2023년 3월 미국 3은행 파산과 신용 스위스 위기
당분간 금융권 불안은 이어질 전망이다.
2023년 3월 미국의 두 대형 은행이 파산했고 다른 은행은 재정적 어려움에 직면하여 청산 절차에 들어갔다.
첫번째 은행은 실버게이트 은행 Silvergate bank이며 3월 8일 파산을 발표했다.
실리콘밸리은행에서 뱅크런이 발생해 3월 12일 규제당국에 의해 압류됐다.
그 은행이 갑자기 몰락한 것은 미국이 직면한 유사한 유동성 문제를 반영할 것으로 보고 있다.
3월 12일, 암호화폐 회사와 자주 거래하고 있던 시그니처 은행 Signature Bank가 기관에 의해 폐쇄되었다.
게다가 유럽의 글로벌 금융회사인 크레딧 스위스 위기가 함께 튀어나왔다.
실버 게이트 은행 Silvergate Bank
1988년 저축과 대출로 영업을 시작했으며, 2022년 4분기까지 은행 예금의 90%가 암호화폐와 관련되어 있으며, 10억 달러 이상의 예금이 샘뱅크만-프라이드 Sam Bankman-Fried( 암호화폐 거래소 FTX CEO, 2022.11.11 파산)와 관련이 있었다.
실버게이트은행의 자발적 청산
실버게이트의 투자 포트폴리오는 모기지 담보 보증권과 미국채가 큰 비율을 차지하고 있어 매우 보수적이었다.
이 자산은 금리 변동에 취약했다.
또한 대부분의 채권이 장기 증권이었고 단기적인 유동성 확보에는 매우 불리한 포트폴리오 구성이었다.
연맹에 따라 금리가 급등하고 유가증권은 시가기준가격이 크게 하락하게 되며 만기까지 갖지 못하고 중도에 매각할 경우에는 큰 자산손실이 발생하기 때문에 은행에 상당한 위험을 초래한다.
되었다.
즉, 실버게이트는 단기적으로 유동성을 창출하기 위해 포트폴리오를 구축해야 하는 큰 은행이 아니었다.
따라서 유동성 커버리지 비율(LCR)의 규제 대상이 아닌 실버게이트는 자산의 대부분을 장기 증권에 투자함으로써 문제를 일으켰다.
실버게이트는 FTX 파산 이후 뱅크런을 경험했다.
FTX 파산으로 실버게이트가 보유한 암호화폐 계열사 예금이 68% 감소했다.
고객은 예금을 급속히 인출하려고 했고, 당시 실버게이트은행은 충분한 현금이 없었기 때문에 방대한 손해에도 불구하고 자산을 저렴하게 매각하게 되었다.
실버게이트은행은 2023년 3월 8일 자발적으로 청산했다.
실리콘 밸리 은행 Silicon Valley Bank(SVB)
1983년에 설립되어 미국에서 16번째대규모 은행(FDIC 추정 약 2,090억 달러의 자산 보유, 한화(약 272조3301억원)였다.
Airbnb Airbnb, Cisco Cisco, Fitbit, Pinterest, Block Inc. 같은 회사가 고객이었다.
(실리콘 밸리 뱅크의 상세)
실리콘밸리은행 파산
실리콘밸리은행의 파산은 금리의 급격한 상승에 대한 채권가격의 급격한 하락에 대한 도미노 현상으로 보인다.
- 금리급 상승과 채권가치 하락으로 재무구조 악화: 실버게이트은행과 마찬가지로 연방준비은행의 급격한 금리 인상으로 실리콘밸리은행이 보유하고 있는 채권의 현재 시장가치가 크게 감소 되었다.
기준금리가 거의 0%였지만 4.57%로 나타났다.
이 경우 채권 가격은 하락한다.
고금리충격으로 재무구조가 악화됐다. - 유동성 감소 (대규모 예금 인출로 인한 현금 고갈) : 금리 급상승은 투자 감소로 이어졌고, 고금리로 인해 기업의 자금 사정이 악화되고 기존 예금을 인출하려는 수요가 높아졌다.
예금 인출만큼이나 새로운 고객을 끌어들이려고 해도, 금리가 높고, 새로운 예금 고객의 유치에 높은 비용(보다 높은 이자 조건을 제시할 필요가 있다)을 필요하게 되었다.
결국 총 예금의 거의 20% 정도가 빠져나오자 SVB는 부족한 자금을 충당하기 위해 자산을 팔 수밖에 없었다. - 실버 게이트 은행의 자발적 청산 영향 : 가상 화폐 전문 은행 실버 게이트 파산의 영향을 받았다.
실버게이트는 대형 은행과 달리 LCR(유동성 커버리지 비율)의 규제 대상이 아니기 때문에 자산의 대부분을 장기 증권에 투자하여 단기적으로 유동성을 확보할 수 없도록 포트폴리오를 구성한 것이 문제 되었다.
안정자산으로 간주되는 미국 국채를 포트폴리오 자산으로 갖고 있던 은행은 연방준비은행의 금리 급상승에 대응하기 어려운 실정이며, 연방준비은행은 이들 은행의 사정에 대해 방임한 것이 보다 큰 사태 를 낳게 되었다.
그러나 최근 미국 캘리포니아 주 중소 은행의 유동성 불안 사태는 자금 조달과 투자로 편중된 일부 은행의 문제일 수 있다.
최근 경제와 금융 불확실성이 계속되는 상황에서 구조적으로 취약한 금융기관은 문제가 계속 발생할 수 있음을 주목해야 한다.
HSBC는 실리콘밸리은행의 영국 지점을 1달러 조금 이상의 가격으로 인수했다.
시그니처 뱅크 Signature Bank
2001년에 설립되어 미국 뉴욕시를 기반으로 한 은행이었다.
2018년부터 부동산 대출이 대부분의 수입원인 것에서 벗어나기 위해 사업 다각화의 일환으로 암호화폐 업계의 고객을 유치했다.
2022 여자 8월까지 1,040억 달러로 예금이 증가했다.
이 예금의 25% 이상이 암호화폐 거래소(Celsius Network, Binance)의 예금이었다.
시그니처 은행은 실버 게이트 은행에 이어 암호 화폐 업계에서 두 번째로 큰 은행 서비스 제공 업체가되었습니다.
시그니처 은행의 붕괴
2022년 11월 11일 세계 3위 암호화폐 거래소 FTX 파산 이후 시그니처 은행의 예금자들은 예금을 인출하기 시작했고, 그 덕분에 예금이 1061억 달러에서 886억 달러로 거의 17% 감소했다.
. 3월 10일 실리콘 밸리 은행의 영향으로 은행에 대한 신뢰가 무너졌고 은행 주식은 하루에 23% 하락했으며 3월 12일 뉴욕주 금융 서비스 규제 당국에 의해 폐쇄되었습니다.
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Credit Swiss Group AG 크레딧 스위스 (CS)
1856년 철도시스템 개발자금을 지원하기 위해 스위스에 설립된 글로벌 투자은행 및 금융서비스 회사다.
전세계 모든 가솔린 파이낸스 센터에 사무소를 두고 있다.
투자, 뱅킹, 자산 관리 등을 제공한다.
엄격한 은행과 고객 사이의 기밀 유지와 은행의 비밀 유지로 유명합니다.
크레딧 스위스의 최대 기관 주주는 사우디 국가은행 Saudi National Bank(약 10%), 카타르 투자청 Qatar Investment Authority(약 5%), BlackRock(미국 다국적 투자회사, 약 5%) 등이다.
신용 스위스 그룹 AG 신용 스위스 (CS) 금융 위기
CS는 대규모 투자손실, 불법영업활동으로 인한 벌금/송사비용이 급증했고, 5분기 동안 연속적자를 기록해 재무건전성이 떨어졌다.
파산 소문도 확산되어 유동성 위기까지 증가했다.
- 2022년 4분기에 파산 우려가 대두해 12월 스위스 프랑 SFr 40억 규모의 자본 확충 후 2개월간 주가가 20% 반등하는 등 회복하는 것 같았지만 실리콘 밸리 은행 사태로 은행 위기 우려가 퍼져 급속히 악화됐다.
- 2023년 2월, CHF 73억의 연간 손실을 보고했다.
(CHF:스위스 프랑:SFr) - 2023년 3월 14일, 22년 연간 실적재무보고에서 ‘중요한 약점’인 예탁자산 유출세가 여전히 계속되고 있음을 인정했다.
- 2023년 3월 15일, 가장 큰 투자자인 사우디 국립은행인 Saudi National Bank가 더 이상 재정 지원을 하지 않는다고 발표했고, 그 직후 주가가 25% 하락했다.
은행 무보증채권의 현재 시가도 액면가의 33%까지 떨어졌다.
곧 유동성 경색이 왔다. - 스위스 중앙은행은 CS의 유동성 위기를 해소하기 위해 SFr500억의 자금제공을 결정했다.
€5억을 되돌릴 수 있다고 발표
레이디트 스위스 CS 파산 가능성은 정부 대응과 시장환경 개선 유무와 자치노력 성부 등으로 나타나지만 재무구조의 의미 있는 개선도 어렵다고 전망했다.
유동성 지원만으로는 수익성과 자본적정성 문제를 해소하기 어려운 상황이기 때문이다.
주요기관은 CS위기가 격화되면 미국은행 파산보다 국제 금융시스템에 큰 위협이 될 것으로 예상하고 있다.
자산 규모가 상당히 큰 대문에 여러 글로벌 금융회사와의 상호 연계성이 너무 높기 때문이다.
국민연금 익스포저(관련금액)
국민연금은 2022년 12월말 기준 키코프, 퍼스트리퍼블릭, 피프스사드 방코프, 얼라이파이낸셜 주식 보유액이 총 9918달러(한화 약 1300억원)인 것으로 나타났다.
키코프: 2924만 달러: 12월 주식 종가 17.42: 23.03.10 종가: 15.66
퍼스트 리퍼블릭: 3076만 달러 : 12월 주식 종가 121.89 : 23.03.10 종가 81.76
피프스 타드 방코프: 3466만 달러 : 12월 주식 종가 32.81 : 23.03.10 종가 30.37
얼라이언스 파이낸셜: 452만 달러 : 12월 주식 종가 24.45 : 23.03.10 종가 25.82
실리콘밸리뱅크 : 주식 2320만달러 보유
국민연금은 투자안정성을 고려해 총자산 규모가 평균 2천억 달러의 은행을 선정해 투자 포트폴리오로 결정한 것으로 보인다.
그러나 미국의 인플레이션 상황은 여전히 높고 미국 연방준비은행은 금리 고삐를 완화할 수 없는 상황이다.
지속적으로 현금흐름이 나빠질 수밖에 없어 장기채권증권을 대량 보유하고 있는 은행은 유동성 동원을 위한 추가손실을 피하기 어려워질 전망이다.
긴축이 이어질수록 금융권의 위험도는 더욱 높아질 것으로 보인다.
결론
이번 은행권 불량사태가 나타나는 것을 보면 세계경제는 깊은 불황을 피할 수 없는 전망이다.
아이러니하게도 경제안정과 인플레이션 방지를 위해서는 금리를 더욱 높일 필요가 있지만 금융안정성 위험에서 벗어나기 위해서는 더 낮은 정책금리가 요구되는 상황이다.
당분간 은행산업, 벤처캐피탈산업, 금융시스템 전반을 바라보는 견해가 불안해질 수밖에 없지만, 어디에도 퍼지기보다는 구조적으로 취약한 금융기관을 중심으로 산발적으로 비슷한 상황이 도래할 수 있다.
성이 있음을 보여주는 요즘의 상황이다 볼 수 있다.
참고 자료: 은행이 파산하면 내 예금은 어떻게 됩니까?
예금보호제도 – 5천만원까지 보장(1인당 원금과 이자를 합한 금액)
참고 자료: 실리콘 밸리 은행 실리콘 밸리 뱅크 몰락의 영향을 받은 회사
- 66: 저가 스트리밍장치: 실리콘밸리은행이 총회사 현금의 약 26%(4억8700만 달러)를 보유 중이며 SVB에 대한 회사 예금은 거의 보험에 가입되지 않은 상태다.
- Circle: 결제기술회사 Circle: 실리콘밸리은행에 33억 달러가 남아 있는 상태
- ROBLOX 로블록스: 메타버스, 캘리포니아 기반 온라인 게임 플랫폼, 30억 달러의 현금의 약 5%가 실리콘 밸리 은행에 보관된 상태임을 밝혔다.
- Etsy : 공예품, 수제, 마당형, 빈티지 품목회사에서 9,500만명의 구매자와 750만명의 판매자 보유: 실리콘밸리 은행의 예기치 않은 붕괴로 일부 판매자에게 지급이 지연되었지만, 다른 결제 파트너를 통해 신속한 해결을 해 나갈 것을 말했다.
- BlockFi 블록파이: 암호화폐 대출 회사: 작년 11월 파산한 대출 회사 블록파이 실리콘 밸리 은행 2억 2,700만 달러를 예금 중이며, 이 자금이 현금 및 저위험 단기채무증권에 투자하는 펀드인 머니마켓 뮤추얼 펀드에 있었기 때문에, 보험에 가입되어 있지 않다고 이미 경고하고 있었다.
- Compass Coffee: 워싱턴 DC 본사 소재 커피 회사: 회사의 급여가 실리콘밸리 은행의 파산에 심각한 영향을 받고, 이 문제에 대해 “활기찬 노력”하고 있는 상태에서 서비스 제공자를 변경했다.
- Camp: 개인 소유의 장난감 상점: 회사의 현금 자산의 대부분이 실리콘 밸리 은행에 맡겨진 상태였다.
- Axsome Therapeautics: 제약회사: 회사의 현금의 2%를 실리콘밸리은행에 맡긴 상태였다고 밝혔다.
- Rippling: 인사 소프트웨어 회사, 고객의 급여 관리: 연방 관리국이 개입하기 전에 류플링은 SVB에 묶여 있는 급여 자금을 해방하도록 FDIC에 촉구했다.
- 파밍 그룹: 글로벌 제약 회사
- Vox Media: Vox, 뉴욕 매거진, The Verge, Group Nine Media: Vox Media도 SVB와 거래했지만 큰 영향을 미치지 않는다고 발표했다.
- Pinterest의 핀타레스트: 사용자에게 사진과 비디오 공유 플랫폼을 제공하는 소셜 미디어 회사: SVB의 붕괴의 영향을 받았다고 보도했다.
주가가 5% 하락해 회복세를 보여 2% 하락한 채 마감했다.